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提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和增強(qiáng)核心功能是新一輪國(guó)企改革的重點(diǎn)，平安證券《權(quán)益基金風(fēng)格策略系列報(bào)告》中重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)了持有低估值優(yōu)質(zhì)國(guó)企的主動(dòng)權(quán)益基金：

（1）持倉(cāng)含量高的主動(dòng)權(quán)益基金主要包括重點(diǎn)配置上游能源資源品的基金，以及偏價(jià)值或周期風(fēng)格的基金產(chǎn)品。（2）萬(wàn)家宏觀(guān)擇時(shí)多策略、華商主題精選、易方達(dá)瑞恒、易方達(dá)資源行業(yè)、萬(wàn)家頤和在上游能源資源品的倉(cāng)位較為集中。（3）行業(yè)配置相對(duì)均衡的基金：融通內(nèi)需驅(qū)動(dòng)（范琨）倉(cāng)位及板塊配置相對(duì)靈活，2022 年末重點(diǎn)配置教育出版、鐵路、港口等偏價(jià)值板塊?；鸾?jīng)理任職以來(lái)重倉(cāng)股表現(xiàn)出較高的選股勝率，超額收益以選股貢獻(xiàn)為主。中郵核心優(yōu)勢(shì)（張騰）2021年以來(lái)聚焦周期和制造板塊投資，行業(yè)擇時(shí)和選股均有較高的超額收益貢獻(xiàn)，行業(yè)配置主要來(lái)自能源金屬材料和煤炭，選股貢獻(xiàn)方面，除有色金屬行業(yè)外，油運(yùn)、電力儲(chǔ)能等領(lǐng)域個(gè)股挖掘也有較高的選股貢獻(xiàn)。景順長(zhǎng)城能源基建（鮑無(wú)可）長(zhǎng)期穩(wěn)定配置教育出版、水電、公路等價(jià)值類(lèi)板塊，2022 年以來(lái)重點(diǎn)增持電信運(yùn)營(yíng)商?；鸾?jīng)理偏好具有競(jìng)爭(zhēng)壁壘和投資安全邊際的股票，產(chǎn)品防御屬性較強(qiáng)。中泰星元價(jià)值優(yōu)選（姜誠(chéng)）股票倉(cāng)位長(zhǎng)期穩(wěn)定，板塊配置以周期、消費(fèi)為主，2022 年以來(lái)重點(diǎn)增持金融地產(chǎn)板塊?；鸾?jīng)理偏深度價(jià)值風(fēng)格，產(chǎn)品呈現(xiàn)較強(qiáng)的防御屬性。

被動(dòng)指數(shù)基金方面，主要包括：1）持倉(cāng)含量高的指數(shù)基金主要包括跟蹤富時(shí)中國(guó)國(guó)企開(kāi)放共贏指數(shù)的策略主題基金，以及能源、煤炭、基建類(lèi)行業(yè)指數(shù)基金。2）行業(yè)類(lèi)指數(shù)：今年以來(lái)基建工程與高鐵產(chǎn)業(yè)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比較高。3）策略主題指數(shù)：今年以來(lái)央企創(chuàng)新、富時(shí)中國(guó)國(guó)企開(kāi)放共贏指數(shù)有不錯(cuò)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)表現(xiàn)。4）富時(shí)中國(guó)國(guó)企開(kāi)放共贏指數(shù)相對(duì)超配建筑裝飾、石油石化和通信行業(yè)，央企創(chuàng)新指數(shù)相對(duì)超配計(jì)算機(jī)行業(yè)。

本文源自：金融界

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