【資料圖】

國(guó)元國(guó)際7月5日發(fā)布公告。我們的觀點(diǎn)：公司以波司登、雪中飛及冰潔覆蓋中高端及中低端高性價(jià)比羽絨服市場(chǎng)，看好公司持續(xù)通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新(如輕薄/高功能系列等)，延伸銷售的時(shí)間、空間及場(chǎng)景，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)FY24E至FY26E營(yíng)收分別為193.3/223.7/257.5億元，同比+15%/+16%/+15%；歸母凈利潤(rùn)分別為25.0/29.8/34.5億元，同比+17%/+19%/+16%。目標(biāo)價(jià)對(duì)應(yīng)FY24E PE約17倍。

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